아파트 가격이 계속해서 인상을 제공하기 때문에 우리가 주택 거품에 있지 않다는 것을 보여주는 # 3 차트…
# 3 תרשימים שמראים שאנחנו לא בבועת דיור
מכיוון שמחירי הדירות ממשיכים לספק עליות דו ספרתיות, יש שחוששים שאנו נמצאים בבועת דיור כמו זו בשנת 2006. עם זאת, התבוננות מדוקדקת יותר בנתוני השוק מצביעה על כך שאין דומה לשנת 2006 משלוש סיבות עיקריות.
**1. שוק הדיור אינו מונע על ידי הלוואות משכנתא מסוכנות.**
עוד בשנת 2006, כמעט כולם יכלו לקבל אישור להלוואה. מדד זמינות אשראי המשכנתא (MCAI) מאיגוד בנקאי המשכנתאות הוא אינדיקטור לזמינות כספי המשכנתא. ככל שהמדד גבוה יותר, כך קל יותר לקבל משכנתא. ה- MCAI הוכפל יותר משנת 2004 (378) לשנת 2006 (869). כיום המדד עומד על 130. כדוגמה להבדל בין היום לשנת 2006, בואו נסתכל על היקף המשכנתא שמקורו כאשר לקונה היה פחות מ- 620 אשראי. 3 תרשימים שמראים שזה לא בועת דיור. | MyKCMDr. פרנק נוטפט, הכלכלן הראשי של CoreLogic, חוזר על נקודה זו:
“יש הבדלים ניכרים בהעלאת המחירים של היום בהשוואה לשנת 2005, שהייתה בועה מונעת על ידי הלוואות מסוכנות וחיתום קל. כיום הלוואות עם מאפיינים בסיכון גבוה נעדרות וחיתום משכנתא זהיר. ”
**2. בעלי בתים אינם משתמשים הפעם בבתיהם ככספומטים.**
במהלך בועת הדיור, כשהמחירים זינקו, אנשים מימנו מחדש את בתיהם ושלפו סכומי מזומנים גדולים. כאשר המחירים החלו לרדת, זה גרם לרבים להתפתל למצב הוני שלילי (שבו המשכנתא שלהם הייתה גבוהה משווי הבית).
כיום בעלי בתים נותנים להון שלהם להבנות. הון עצמי ניתן למחיר הוא הסכום העומד לרשות בעלי בתים לפני שיגיע ליחס משולב של ערך של 80% לכל היותר (ובכך עדיין משאיר להם לפחות 20% הון עצמי). בשנת 2006 היה המספר הזה 4.6 מיליארד דולר. כיום מספר זה עומד על למעלה מ -8 מיליארד דולר.
עם זאת, אחוז מיחזור המזומנים (שם בעל הבית לוקח לפחות 5% יותר מסכום המשכנתא המקורי) הוא מחצית ממה שהיה בשנת 2006.
מצורפים 3 תרשימים שמראים שלא מדובר בבועת דיור
**3. הפעם, זה פשוט עניין של היצע וביקוש.**
FOMO (הפחד מפספוס) שלט בשוק הדיור שהוביל לבועת הדיור בשנת 2006 והגביר את ביקוש הקונים. באותה עת, היצע הדיור יותר ויותר עקב כך שבעלי בתים רבים הוציאו את בתיהם לשוק, כפי שעולה מההיצע של למעלה משבעה חודשים של מלאי הדיור הקיים שהיה זמין למכירה בשנת 2006. כיום, המספר הוא בקושי חודשיים.
הבנאים גם בנו יתר על המידה במהלך הבועה, אך נסוגו משמעותית בעשור הבא. סם חטר, סמנכ”ל וכלכלן ראשי, מחקר כלכלי ודיור בפרדי מק, מסביר כי החיסרון הוא הגורם העיקרי להיעדר מלאי זמין כיום:
**”המניע העיקרי למחסור בדיור היה הירידה ארוכת הטווח בבניית בתים צמודי קרקע.”**
מצורף תרשים שמכמת את דבריו של ח’טר: 3 תרשימים שמראים שזו לא בועת דיור
כיום, אין די בתים בכדי לעמוד בקצב הביקוש הנוכחי.
**결론**
שוק זה אינו דומה לקראת 2006. ביל מקברייד, מחבר הבלוג היוקרתי Calculated Risk, ניבא את בועת הדיור האחרונה וההתרסקות. זה מה שיש לו לומר על שוק הדיור של ימינו:
**”לא ברור לי בכלל שהדברים הולכים להאט משמעותית בזמן הקרוב. בשנת 2005 הייתה לי תחושה חזקה שהשוק החם יסתובב וכאשר הוא יסתובב, הדברים היו מכוערים מאוד. היום, אין לי את החוש הזה בכלל, כי כל היסודות נמצאים שם. הביקוש יהיה גבוה לזמן מה מכיוון שמילניאלס זקוקים לבתים. המחירים ימשיכו לעלות לזמן מה מכיוון שהמלאי כל כך נמוך. “**
**רוצים להצטרף להשקעות שנבדקו על ידי צוות האנליסטים של נדל”ן ולעניין?**
**מלאו את פרטיכם באתר ונחזור אליכם עם הצעות השקעה:**
**www.NadlanInvest.com**
3 Charts That Show This Isn’t a Housing Bubble
With home prices continuing to deliver double-digit increases, some are concerned we’re in a housing bubble like the one in 2006. However, a closer look at the market data indicates this is nothing like 2006 for three major reasons.
1. The housing market isn’t driven by risky mortgage loans.
Back in 2006, nearly everyone could qualify for a loan. The Mortgage Credit Availability Index (MCAI) from the Mortgage Bankers’ Association is an indicator of the availability of mortgage money. The higher the index, the easier it is to obtain a mortgage. The MCAI more than doubled from 2004 (378) to 2006 (869). Today, the index stands at 130. As an example of the difference between today and 2006, let’s look at the volume of mortgages that originated when a buyer had less than a 620 credit score.3 Charts That Show This Isn’t a Housing Bubble | MyKCMDr. Frank Nothaft, Chief Economist for CoreLogic, reiterates this point:
“There are marked differences in today’s run up in prices compared to 2005, which was a bubble fueled by risky loans and lenient underwriting. Today, loans with high-risk features are absent and mortgage underwriting is prudent.”
2. Homeowners aren’t using their homes as ATMs this time.
During the housing bubble, as prices skyrocketed, people were refinancing their homes and pulling out large sums of cash. As prices began to fall, that caused many to spiral into a negative equity situation (where their mortgage was higher than the value of the house).
Today, homeowners are letting their equity build. Tappable equity is the amount available for homeowners to access before hitting a maximum 80% combined loan-to-value ratio (thus still leaving them with at least 20% equity). In 2006, that number was $4.6 billion. Today, that number stands at over $8 billion.
Yet, the percentage of cash-out refinances (where the homeowner takes out at least 5% more than their original mortgage amount) is half of what it was in 2006.3 Charts That Show This Isn’t a Housing Bubble | MyKCM
3. This time, it’s simply a matter of supply and demand.
FOMO (the Fear Of Missing Out) dominated the housing market leading up to the 2006 housing bubble and drove up buyer demand. Back then, housing supply more than kept up as many homeowners put their houses on the market, as evidenced by the over seven months’ supply of existing housing inventory available for sale in 2006. Today, that number is barely two months.
Builders also overbuilt during the bubble but pulled back significantly over the next decade. Sam Khater, VP and Chief Economist, Economic & Housing Research at Freddie Mac, explains that pullback is the major factor in the lack of available inventory today:
“The main driver of the housing shortfall has been the long-term decline in the construction of single-family homes.”
Here’s a chart that quantifies Khater’s remarks:3 Charts That Show This Isn’t a Housing Bubble | MyKCMToday, there are simply not enough homes to keep up with current demand.
히프 라인
This market is nothing like the run-up to 2006. Bill McBride, the author of the prestigious Calculated Risk blog, predicted the last housing bubble and crash. This is what he has to say about today’s housing market:
“It’s not clear at all to me that things are going to slow down significantly in the near future. In 2005, I had a strong sense that the hot market would turn and that, when it turned, things would get very ugly. Today, I don’t have that sense at all, because all of the fundamentals are there. Demand will be high for a while because Millennials need houses. Prices will keep rising for a while because inventory is so low.”
Facebook의 미국 부동산 포럼에있는 원본 게시물에 링크-데스크탑 컴퓨터에서 작동합니다 (게시물을 보려면 포럼에 대한 회원 승인을 받아야합니다)
게시물에 대한 원래 응답은 사이트의 현재 게시물 페이지 하단이나 Facebook의 게시물 링크에서 읽을 수 있으며 물론 토론에 참여할 수 있습니다.
פוסט מעולה. תודה????
פוסט מצויין ליאור, אמנם הנבואה על מה עתיד לבוא ניתנה רק לשוטים, אבל אין ספק שנתוני הבסיס שונים מאוד ממה שהיה ב-2006