שיעורי הריבית הנוכחיים של הפדרל ריזרב ומדוע הם משתנים
שיעורי הריבית הנוכחיים של הפדרל ריזרב ומדוע הם משתנים
בפגישתם בינואר 2022, שמרו הפדרל ריזרב על יעדם ריבית של קרנות פדרליות (המדד עבור רוב הריביות) בטווח של 0% עד 0.25%. זה היה דומה להודעתם בדצמבר כי הריבית תישאר ללא שינוי. עם זאת, אמרו כי עם האינפלציה מעל 2% ושוק עבודה חזק, הם צופים שבקרוב יגיע הזמן להעלות את ריבית הקרן. הם הורידו לראשונה את הריבית לכמעט 0% ב-16 במרץ 2020.
בעוד שהמטרה של הפדרל היא לתמוך בכלכלה שממשיכה להיות מושפעת ממגיפת הקורונה, הם גם התייחסו להשפעה של האינפלציה המוגברת. בנוסף, הפדרל הודיעו בהצהרה מינואר כי יגדילו את אחזקתם בניירות ערך של האוצר החל מפברואר ויקטינו את גודל המאזן שלהם ברגע שיתחיל להעלות את טווח היעד של ריבית הקרנות.
הבנק המרכזי של המדינה משתמש בוועדת השוק הפתוח הפדרלית שלו כדי לקבל החלטות אלה.
הם מתכנסים שמונה פעמים בשנה כדי לדון בתנאים הנוכחיים ולהחליט אילו פעולות לנקוט.
הם ניסו להגיע לנקודה שבה האינפלציה עומדת על 2% בממוצע בטווח הארוך על ידי מתן אפשרות לאינפלציה לעלות בצורה מתונה מעל 2% בטווח הקצר. הפדרל צופה שהאינפלציה תרד ל-2.7% ב-2022.
שיעור קרנות הפדרל קשור באופן קריטי לתחזית הכלכלית של ארה”ב. זה משפיע ישירות על הריביות הרווחות כמו ריבית הפריים ומשפיע על מה שהצרכנים מחויבים בכרטיסי אשראי, הלוואות ומשכנתאות.
ריבית הקרן הפדרל היא שיעור הריבית שהבנקים גובים זה מזה כדי להלוות כספים של הפדרל ריזרב בן לילה. הבנק המרכזי של המדינה משתמש בו בנוסף לכלים אחרים כדי לקדם יציבות כלכלית על ידי העלאה או הוזלה של עלות ההלוואות.
מדוע הפדרל מעלים או מורידים את הריבית
המטרה היא לקדם תעסוקה מירבית, מחירים יציבים וריביות מתונות לטווח ארוך.
הפדרל משתמשים בריבית כמנוף לצמיחת הכלכלה או להפעיל עליה את הבלמים. אם הכלכלה מאטה, הם מורידים את שיעורי הריבית כדי להוזיל לעסקים ללוות כסף, להשקיע וליצור מקומות עבודה. ריבית נמוכה יותר גם מאפשרת לצרכנים ללוות ולהוציא יותר, מה שעוזר לדרבן את הכלכלה.
מצד שני, אם הכלכלה צומחת מהר מדי והאינפלציה מתחממת, הפדרל עשויים להעלות את הריבית כדי לצמצם את ההוצאות והלוואות.
הפעם האחרונה שהפדרל הורידו את הריבית של קרנות הפדרל ל-0.25% הייתה בדצמבר 2008. זה היה כדי לטפל במשבר הפיננסי של 2008.
השיעור עמד על כמעט 0% מדצמבר 2008 עד דצמבר 2015. ואז, כשהכלכלה תפסה תאוצה, הפדרל החלו להעלות את המדד, והוא עלה בהתמדה עד 2018.
בשנת 2019, הפדרל הפכו את המסלול, והורידו באיטיות את הריבית כדי לנטרל כלכלה חלשה. במרץ 2020, הם הגיבו במהירות למגפת הקורונה. משבר הבריאות הרעיד לא רק את השווקים הפיננסיים אלא את הכלכלה העולמית הרחבה יותר ואת חיי היומיום ברחבי העולם. ב-11 במרץ 2020, ארגון הבריאות העולמי הכריז על מגיפה.
שיעור יעד של קרנות פדרליות:
כיצד פועלת הריבית של הפדרל
שיעור קרן הפדרל הוא אחד האינדיקטורים הכלכליים המובילים והמשמעותיים ביותר בעולם. חשיבותו היא פסיכולוגית וגם כלכלית.
הוא קובע את שיעורי הריבית שהבנקים גובים זה מזה עבור הלוואות מהירות. הבנקים משתמשים בהלוואות אלו, כדי לעזור להם לעמוד בדרישת עתודות המזומנים.
הפדרל קובעים דרישת רזרבה, שהיא אחוז מהפיקדונות שעל הבנק להחזיק בהישג יד. אם לבנקים אין מספיק הון כדי לעמוד בדרישה, הם לווים כספים פדרליים מבנקים שיש להם עודף. שיעור הקרנות הפדרליות הוא הריבית הנגבית על הלוואות אלו.
במקביל לקיצוץ ריבית המדד, הפדרל הורידו את דרישת הרזרבה ל-0% במרץ 2020.
שיעור נמוך יותר של קרנות פדרליות מעודד את הבנקים להלוות יותר למשקי בית ולעסקים מכיוון שהם מרוויחים יותר כסף מהלוואות אלה מאשר מהלוואות זה לזה.
באופן מסורתי, הפדרל מנהלים את שער קרנות הפדרל עם פעולות בשוק הפתוח. הם קונים או מוכרים ניירות ערך של ממשלת ארה”ב מבנקים חברי הפדרל ריזרב. כאשר הפדרל קונים ניירות ערך, רכישה זו מגדילה את היתרות של הבנק הקשורות למכירה, מה שגורם לבנק להלוות יותר. כדי למשוך לווים, הבנק מוריד את הריבית, כולל התעריף שהוא גובה מבנקים אחרים.
כאשר הפדרל מוכרים נייר ערך, קורה ההיפך. היתרות הבנקאיות יורדות, מה שגורם לבנק ללוות יותר ולגרום לעלייה בריבית קרן הפדרל. שינויים אלה בריבית הפדרל גולשים דרך שאר שוקי האשראי, ומשפיעים על ריביות קצרות טווח אחרות כגון חיסכון, הלוואות בנקאיות , ריביות כרטיסי אשראי ומשכנתאות בריבית מתכווננת.
פעולות הפדרל במהלך המשבר הפיננסי גרמו ליתרות של הבנקים להמריא. כתוצאה מכך, הם לא היו צריכים עוד ללוות אחד מהשני כדי לעמוד בדרישות הרזרבה.
מדוע שיעור הקרנות הפדרליות כה משפיע על ריביות אחרות?
שיעור הכספים הפדרלי משפיע על ריביות אחרות מכיוון שהוא קובע אם בנקים יכולים להרוויח יותר כסף על ידי הלוואות זה לזה או על ידי הלוואות ללווים אחרים. כאשר הריבית הפדרל נמוכה מאוד, לבנקים יהיה טוב יותר להלוות לאחרים. למרות ששיעורים אחרים יעלו כאשר ריבית הקרנות הפדרליות תעלה, פחות צרכנים ועסקים יחפשו הלוואות בשיעורים גבוהים אלה, ובכך יאטו את ההלוואות בשוק הפתוח. בסופו של דבר, זה יוביל את הפדרל להוריד שוב את ריבית הקרנות, ובכך להמשיך את המחזור.
כיצד משפיע שיעור הקרנות הפדרליות על היצע הכסף?
שיעור נמוך יותר של קרנות פדרל יגדיל את היצע הכסף על ידי עידוד יותר הלוואות, הלוואות ופעילות עסקית בשוק הפתוח. שיעור גבוה יותר, לעומת זאת, מרתיע את ההלוואות ומקטין את היצע הכסף.
Responses