2008 borsa çöküşü
Piyasanın neden tarihin en büyük düşüşünde düştüğünü anlamak için bu zaman çizelgesini takip edin
2008 borsa çöküşü 29 Eylül 2008'de meydana geldi. Dow Jones Sanayi Ortalaması bir günde 777.68 puan düştü. COVID-2020 salgınının başlangıcında Mart 19 borsa çöküşüne kadar tarihin en büyük düşüşüydü.
Pazar kısmen çöktü, çünkü Kongre, Bankaların Kurtarma Yasası olarak bilinen 2008 Acil Ekonomik İstikrar Yasasını başlangıçta reddetti. Ancak kazaya yol açan baskılar uzun bir süre boyunca gelişti.
9 Ekim 2007'de Dow, durgunluk öncesi zirvesine ulaştı ve 14,164.53'te kapandı. 5 Mart 2009 itibariyle, %50'den fazla düşüşle 6,594.44'e düşmüştür.
Tarihteki en büyük yüzde düşüşü olmasa da acımasızdı.
Borsa, Büyük Buhran sırasında neredeyse %90 oranında düştü. Ama neredeyse dört yıl sürdü. 2008 çöküşü sadece 18 ay sürdü.
Aşağıdaki tablo, Dow Jones Sanayi Ortalaması tarihinde bir gün içindeki en büyük 10 kaybı sıralıyor:
Aşağıdaki zaman çizelgesi, 2008'de borsa çöküşünün tam olarak nasıl olduğunu açıklıyor:
2007
Dow, yılı 12,474.52 seviyesinden açtı. Subprime mortgage kriziyle ilgili artan endişelere rağmen yükseldi. 19 Aralık 2006'da ABD Ticaret Bakanlığı, Ekim ayındaki yeni konut izinlerinin bir önceki yıla göre yüzde 28 daha düşük olduğu konusunda uyardı. Ancak ekonomistler, konuttaki yavaşlamanın ekonominin geri kalanını etkileyeceğini düşünmediler. Aslında, emlak piyasasının aşırı ısındığını ve normale döndüğünü görünce rahatladılar.
Ancak düşen ev fiyatları, yüksek faizli ipoteklerde başarısızlıklara yol açtı.
Ağustos 2007'ye kadar Federal Rezerv, bankaların faaliyet gösterecek yeterli likiditeye sahip olmadığını kabul etmişti.
Fed, bankalardan yüksek faizli ipotek satın alarak likidite sağlamaya başladı. Ekim ayında ekonomistler, teminatlı borç yükümlülüklerinin ve diğer türevlerin yaygın kullanımına karşı uyarıda bulundular.
Yıl kapanırken, Ekonomik Analiz Bürosu (BEA) büyüme tahminini daha yüksek revize etti. Ülkenin gayri safi yurtiçi hasılasının üçüncü çeyrekte yüzde 0.5 büyüdüğünü söyledi. Önceki tahmini, % 0.5 oranında küçüldüğünü söyledi. ABD ekonomisinin konut durgunluğundan ve banka likidite kısıtlamalarından kurtulabileceği görülüyordu. Dow, yılı Ekim ayının yükseği 13,264.82'nin hemen altında kapattı.
2008
Ocak ayının sonunda, BEA 2007'nin dördüncü çeyreğinde GSYİH büyüme tahminini güncelledi ve büyümenin sadece %0.6 olduğunu söyledi. Ekonomi 17,000 işini kaybetti, Dow 2004'ten bu yana ilk kez haberlerden sıyrıldı ve Mart ayına kadar 12,000 ila 13,000 arasında değişti.
17 Mart'ta Federal Rezerv, başarısız yatırım bankası Bear Stearns'i kurtarmak için müdahale etti. Dow bir gün içinde 11,650.44'e düştü ancak toparlanıyor gibi görünüyordu. Aslında, birçok kişi Bar Stearns'in kurtarılmasının bunu önleyeceğini düşündü. Mayıs ayında Dow 13,000'in üzerine çıktı. En kötüsü bitmiş gibiydi.
Temmuz 2008'de kriz, devlet destekli kurumlar Fanny Mae ve Freddie Mac'i tehdit etti. Hükümetten kurtarma talebinde bulundular. Hazine, kredilerinin tahmini 25 milyar dolarlık kısmını vaat etti ve Fanny ve Freddie'nin hisselerini satın aldı. Federal Konut Kurumu 300 milyar dolarlık yeni kredi garantisi verdi. 15 Temmuz'da Dow 10,962.54'e düştü. İyileşti ve yazın geri kalanında 11,000'in üzerinde kaldı.
2008 Eylül
Ay tüyler ürpertici haberlerle başladı. 15 Eylül 2008 Pazartesi günü Lehman Brothers iflasını ilan etti. Dow 200'den fazla puan düştü.
16 Eylül 2008 Salı günü Fed, sigorta devi American International Group Inc.'i kurtardığını duyurdu. %85 öz sermaye karşılığında 79.9 milyar dolarlık kredi sağladı ve fiilen sahiplendi. AIG'nin parası tükendi. Başarısız ipoteğe dayalı menkul kıymetlere (MBS) karşı düzenlediği temerrüt takaslarını ödemeyi zor buldu.
Lehman'ın çöküşünü takip eden günlerde para piyasası fonları 196 milyar dolar kaybetti. Çoğu işletmenin nakitlerini bir gecede park ettiği yer burasıdır. Şirketler panikledi ve daha güvenli hazine bonolarına geçti. Bunu yaptılar çünkü libor oranları yüksekti. Bankalar birbirlerine borç vermekten korktukları için faiz oranlarını yükselttiler. 17 Eylül 2008'de Dow 449.36 puan düştü.
18 Eylül 2008 Perşembe günü piyasalar 400 puandan fazla toparlandı. Yatırımcılar banka için yeni bir kurtarma paketi öğrendi.
19 Eylül 2008 Cuma günü Dow, haftayı 11,388.44 puandan kapattı. Pazartesi günü açılışının biraz altındaydı.
Fed, Varlığa Dayalı Ticari Senet Para Piyasası Karşılıklı Likidite Kolaylığını kurdu. Para piyasası fonlarından ticari menkul kıymetler satın almak için bankalara borç para verdi. Fed açıklaması, kredi piyasalarının kısmen dondurulduğunu ve panik halinde olduğunu doğruladı.
20 Eylül 2008 Cumartesi günü, Bakan Henry Paulson ve Federal Rezerv Başkanı Ben Bernanke bankayı kurtarmak için bir yasa tasarısı sundular. Dow 11,000'den 29'a sıçradı.
Eylül 2008'de Senato kurtarma paketine karşı oy kullandı. Dow, gün içi işlemlerde 777.68 puan kaybetti Küresel piyasalar da panikledi:
Brezilya'daki Ibovespa Menkul Kıymetler Borsası %10'luk bir düşüşün ardından kapandı.
Londra FTSE endeksi %5.3 düştü.
Altının onsu yaklaşık 900 dolara ulaştı.
Petrol varil başına 95 dolara düştü.
Finansal istikrarı yeniden sağlamak için Fed, Avrupa, Birleşik Krallık ve Japonya'daki yabancı merkez bankalarıyla yaptığı döviz alışverişlerini ikiye katlayarak 620 milyar dolara çıkardı. Dünya hükümetleri, donmuş kredi piyasalarına tüm likiditeyi sağlamak zorunda kaldı.
2008 Ekim
Kongre sonunda kurtarma paketini Ekim ayı başlarında kabul etti, ancak zarar çoktan verildi. Çalışma Bakanlığı, ekonominin bir önceki ayda büyük miktarda 159,000 işini kaybettiğini bildirdi. 6 Ekim 2008 Pazartesi günü, Dow 800 puan düşerek 10,000'ten beri ilk kez 2004'in altında kapandı.
Fed, para piyasası fonlarına 540 milyar dolar kredi vererek bankaları desteklemeye çalıştı. Fonlar, devam eden bir itfa barajına dayanmak için nakit paraya ihtiyaç duyuyordu. Ağustos ayından bu yana prime para piyasalarından yaklaşık 500 milyar dolar çekildi.
JPMorgan Chase, Fed'in MMFF yatırımcı finansman tesisini yönetti. 600 gün içinde vadesi dolan 90 milyar dolara kadar mevduat sertifikası, bono ve ticari belge satın aldı. Kalan 60 milyar dolar ise para pazarlamacılarının kendilerinden geldi. Ama aynı zamanda MMIFF'den ticari gazeteyi de satın aldılar.
Fed hızlı bir şekilde Fed'in faiz oranını %1'e indirdi.29 Ancak Libor Bank'ın borç verme faiz oranı %2.58 ile zirvede kaldı. Fed ayrıca merkez bankasının küresel bir banka kurtarmasını koordine etti.
Dow, ay boyunca %15'lik bir düşüşle karşılık verdi. Ekim ayının sonunda, BEA daha endişe verici haberler yayınlamıştı. Ekonomi üçüncü çeyrekte %0.3 daraldı. Ülke resesyondaydı.
Kasım 2008
Ay daha kötü haberlerle başladı. Çalışma Bakanlığı, ekonominin 240,000 işini kaybettiğini bildirdi. Ekimde. AIG'nin kurtarma planı 150 milyar dolara yükseldi. Bush yönetimi 700 milyar dolarlık kurtarma paketinin bir kısmını Birleşmiş Milletler bankalarında imtiyazlı hisse satın almak için kullandığını açıkladı.
Üç büyük otomobil üreticisi federal kurtarma aradı. 20 Kasım 2008 itibariyle Dow, yeni bir dip olan 7,552.29'a düştü. Ancak 2008'deki borsa çöküşü henüz bitmedi.
Aralık 2008
Fed, Fed fonlarının faiz oranını tarihin en düşük seviyesi olan %0'a indirdi. Dow, yılı, bir önceki yıla göre yaklaşık %8,776.39 düşüşle, 34'luk bir hastalık oranıyla kapattı.
2009
2 Ocak 2009'da Dow 9,034.69'a tırmandı. Yatırımcılar, yeni Obama yönetiminin ekonomik danışmanlardan oluşan ekibiyle durgunlukla başa çıkabileceğine inanıyordu. Ancak kötü ekonomik haberler devam etti. 5 Mart 2009'da Dow 6,594.44.37'nin altına düştü.
Kısa bir süre sonra, Başkan Barack Obama'nın ekonomik teşvik programı paniği durdurmak için gereken güveni harekete geçirdi. 24 Temmuz 2009'da Dow daha yüksek bir uçağa ulaştı. Ocak ayındaki rekorunu yenerek 9,093.24'te kapattı. Çoğunlukla, 2008 borsa çöküşü sona erdi.
sonrasında
Yatırımcılar, önümüzdeki dört yıl boyunca çöküşün duygusal izlerini taşıyordu. 1 Haziran 2012'de, Mayıs ayı istihdam raporu ve euro borç krizi nedeniyle alarma geçtiler. Dow 275 puan düştü. 10 yıllık Hazine Endeksi getirisi 1.47'ye geriledi. Bu verim, 200 yılı aşkın süredir görülen en düşük oran oldu. 2008'de buharlaşan güvenin Wall Street'e gerçekten geri dönmediğinin sinyallerini verdi.
2013 yılında borsa nihayet toparlandı. Hisse senedi fiyatları kazançlardan daha hızlı yükseldi ve bir varlık balonu yarattı. Dow, Şubat 2018'e kadar daha yüksek zirveler belirlemeye devam etti. Enflasyon ve yüksek faiz oranları korkuları, Dow'u 1961'den bu yana en uzun düzeltmeye gönderdi. Geçmişteki diğer birçok borsa çöküşü gibi, durgunluğa yol açmadı.
Düzeltme Ağustos 2018'de sona erdi ve Dow 2018'de 23,327.46'da sona erdi. 2019 yılında 27,359.16 Temmuz rekoru kırdı. Böylece Başkan Donald Trump'ın başlattığı ticaret savaşlarıyla ilgili endişeler nedeniyle düşüşe geçti.
2008'de borsa ne zaman çöktü?
2008 çöküşünü içeren piyasa düşüşü bir yıl önce Ekim 2007'de başladı. Ekim 2007'den itibaren piyasa neredeyse bir yıl yavaş düşüş yaşadı, ardından 29 Eylül 2008'de bir hisse senedi çöktü. Bu kayıplar yıllar boyunca devam etti. Mart 2009'da dip.
2008 borsa çöküşünden kurtulmak ne kadar sürdü?
Hisse senedinin, 2008 çöküşünü de içeren piyasadaki düşüşten kurtulması yaklaşık beş yıl sürdü. Dow Jones sanayi ortalaması, Ekim 2007'deki zirvesinden Mart 2013'e kadar toparlandı.
Borsa tekrar çökebilir mi?
elbette. Hisse senedi piyasaları, ekonominin durumunun ve insanların gelecekteki büyüme ve refah beklentilerinin bir yansımasıdır. Felaket, savaş veya salgın gibi ekstrem olaylar meydana gelirse, insanların paniğe kapılmasına ve kazaya neden olabilir. Şiddetli bir ekonomik gerileme de aynı şeyi yapabilir. Sonuç olarak, kazalar nadir de olsa piyasaların olağan bir parçasıdır.
Yanıtları