Błąd hazardzisty
Błąd hazardzisty
Co to jest błąd hazardzisty i jak ma się do naszej inwestycji?
Witajcie przyjaciele, kolejny post z poradami i rekomendacjami dla inwestorów, a dziś opowiem o ciekawym nastawieniu, które moim zdaniem jest ważne dla nas wszystkich, inwestorów i przedsiębiorców, abyśmy mogli poznać: Złudzenie Gamblera.
Błąd hazardowy to błąd poznawczy, który sprawia, że myślimy, że istnieje związek między wynikami, które miały miejsce w przeszłości, a wynikami, które miały miejsce w przyszłości. Dla przykładu, jeśli rzuciłeś monetą i wyleciałeś 3 razy z rzędu (i to jest uczciwa moneta, a nie moneta George Weterynarz ?), tak wielu ludzi będzie skłonnych założyć się, że czwarta jagnię zobaczy drzewo tylko dlatego, że uważają, że jest mniej prawdopodobne, że mucha pojawi się po raz czwarty. W ten sam sposób ludzie chętniej obstawialiby nieparzysty numer w ruletce, gdyby w poprzednich wynikach wypadły tylko liczby parzyste.
Innymi słowy, zgodnie z nastawieniem hazardzistów, ludzie dochodzą do wniosku, że istnieje związek między poprzednią sekwencją wydarzeń a następną sekwencją wydarzeń, nawet jeśli zdarzenia są niezależne, i niekoniecznie taki związek istnieje.
A jak to wszystko ma się do naszych inwestycji?
Tak naprawdę większość ludzi myśli, że można się czegoś dowiedzieć o zachowaniu rynków – rynku kapitałowego, rynku nieruchomości i właściwie każdego innego rynku z przeszłych wydarzeń, mimo że czasami są to zdarzenia niezależne.
Na przykład ludzie myślą, że jeśli dane akcje lub ceny na rynku nieruchomości znacznie wzrosły w danym okresie, jest bardziej prawdopodobne, że wzrost się zatrzyma i rozpocznie się okres spadków.
Aby zilustrować skalę tego uprzedzenia, wiele osób już w 2010 r. mówiło o tym, że ceny mieszkań w kraju spadły, ale co roku po prostu rosły. Co ciekawe, każdego roku, kiedy stawało się jasne, że ceny nieruchomości w kraju wzrosły, ludzie reagowali ze zdumieniem: „O ile jeszcze można wzrosnąć?”. To ładnie pokazuje, że zakładali, że wzrost będzie bardziej prawdopodobny, niż będzie trwał.
Nawiasem mówiąc, to nastawienie może mieć również wpływ na inwestorów w dokładnie odwrotnym kierunku. Wielu inwestorów ma tendencję do postrzegania konkretnego kanału inwestycyjnego, który w ostatnim czasie uległ znacznemu spadkowi, jako takiego, który ucieleśnia potencjał. Konkludują, że fala spadków w tym samym kanale zapowiada wzrosty w najbliższej przyszłości, ponieważ kiedyś musi się zatrzymać.
Jaki jest wniosek?
Warto przyjrzeć się rynkom i kanałom inwestycyjnym w oparciu o elementy ekonomiczne otaczające te rynki i spróbować usunąć szumy tła. Głównymi graczami na dużych rynkach są animatorzy rynku i wyrafinowani gracze, którzy analizują rynki w stosunkowo chłodny i rozważny sposób. Dlatego te efekty poznawcze nie odgrywają prawie żadnej roli w rzeczywistości. Dlatego musimy wiedzieć, jak zarządzać naszymi inwestycjami w sposób przemyślany i świadomy. Rozpoznaj te ograniczenia poznawcze i dowiedz się, jak je w razie potrzeby zneutralizować.
Barak Malkiel
Właśnie dzisiaj zostawiłem pieniądze w kasynie w Albanii?
Fajny pomysł, ale brak związku między treścią postu a zakończeniem. W przeciwieństwie do rzucania monetą, że każdy rzut jest wydarzeniem, w ekonomii obowiązuje zasada cykliczności i dlatego analitycy transakcji zawsze sprawdzają między innymi to, co było w przeszłości.
Świetny, naprawdę ciekawy kąt nastawienia hazardzisty, chociaż dobrze o tym wie, nie nawiązałbym połączenia.