Eigenkapitalrendite - ROE

Hallo Freunde, erste Postrunde mit 3-Wert von 3.
In den beiden vorherigen Beiträgen habe ich erklärt, was ROI ist, also die Rendite eines Investors (oder eines anderen Unternehmens) auf neue Investitionen, unabhängig von der Art und Weise der Finanzierung der Investition und vor Steuern.
Und ich habe erklärt, was ROA ist, also die Rendite, die das Gesamtvermögen eines Anlegers unabhängig von der Finanzierungsmethode der Investition und vor Steuern erwirtschaftet hat.
In diesem Beitrag möchte ich die Finanzkennzahl ROE erläutern
(Eigenkapitalrendite)
oder auf Hebräisch Kapitalrendite (Eigenkapital).
In der Regel wird ein Vergleich durchgeführt und der Unterschied zwischen ROI (Return on Investment) und
und ROE (Return on Equity).
או
zwischen ROA (Return on Assets)
und ROE (Return on Equity).
In beiden Fällen kann die Bedeutung von ROE (Return on Equity) gleichermaßen verstanden werden. Ich werde den Unterschied zwischen ROI (Return on Investment) und ROE (Return on Equity) erläutern.
Zur Berechnung des ROE wird der Nettogewinn durch das Eigenkapital dividiert.
Der Nettogewinn ist der Nettogewinn, das heißt: Einnahmen abzüglich aller Ausgaben (einschließlich Finanzierungskosten und Zahlung von Einkommenssteuern).
Eigenkapital ist das Geld, das ich von zu Hause mitgebracht habe, als ich die Investition getätigt habe.
Der Zweck der Eigenkapitalrendite besteht darin, zu messen, wie schnell unser Eigenkapital wächst.
Ein Beispiel wird gegeben:
In dem Beitrag, in dem ich erklärt habe, was ROI (Return on Investment) ist, habe ich das folgende Beispiel verwendet:
Nehmen wir an, eine Immobilie kostet 100,000 US-Dollar und die Immobilie erwirtschaftet jährliche Mieteinnahmen von 14,000 US-Dollar. Nehmen wir an, eine Verwaltungsgesellschaft hat 1400 US-Dollar pro Jahr, eine jährliche Versicherung 1000 US-Dollar und kommunale Steuern 2000 US-Dollar. Wir erhalten ein Betriebseinkommen (EBIT) von 9600 US-Dollar (2000 – 1000). – 1400 – 14000).
Daher beträgt der ROI 9600 (EBIT) geteilt durch 100,000 (die Gesamtinvestition) und wir erhalten einen ROI von 9.6 %.
Das bedeutet, dass die Immobilie eine Kapitalrendite von 9.6 % erwirtschaftet.
Nehmen wir nun zwei Situationen für den Kauf der Immobilie an:

Situation 1: Finanzierung nur mit Eigenkapital (das heißt, ich bringe die gesamten Investitionskosten als Geld von zu Hause mit).

Das heißt, ich habe 100,000 US-Dollar investiert und am Ende des Jahres hatte ich einen Betriebsgewinn (EBIT) von 9600 US-Dollar, also einen Gewinn vor Abzug der Finanzierungskosten und der Steueraufwendungen. In diesem Fall betragen die Finanzierungskosten Null, da ich das gesamte Geld für den Kauf der Immobilie von zu Hause mitgebracht habe (ich habe von niemandem einen Kredit aufgenommen) und daher keine Finanzierungskosten (Zinsen) anfallen, auf die wir Steuern zahlen müssen Nehmen wir an, der Steuersatz beträgt 10 % und bei einem Betriebsgewinn von 9600 $ zahlen wir eine Steuer von 960 $
(10 % * 9600), so dass wir einen Nettogewinn von 8640 $ (960 $ - 9600 $) haben und daher in diesem Fall die Eigenkapitalrendite 8.64 % beträgt. Die Berechnungsmethode lautet: 8640 $ (Nettogewinn) dividiert durch 100,000 $ (Eigenkapital).
Das heißt, es ist ersichtlich, dass die Kapitalrendite (ROI) 9.6 % und die Eigenkapitalrendite (ROE) 8.64 % beträgt. Der Unterschied zwischen den Renditen ist auf die Zahlung von Steuern zurückzuführen, die bei der Berechnung des ROE berücksichtigt wird, im Vergleich zum ROI, bei dem die Zahlung von Steuern nicht berücksichtigt wird.

Situation 2: Die Finanzierungsmethode besteht aus 40,000 $ Eigenkapital (Geld vom Haus) und einem weiteren Darlehen von 60,000 $.

Nehmen wir an, der jährliche Zinssatz für das Darlehen beträgt 3 % für einen Zeitraum von 4 Jahren und das Darlehen wird gemäß dem Tilgungsplan zurückgezahlt (diejenigen, die mit diesem Namen vertraut sind, stechen hervor), die Bedeutung der Darlehenstilgung gemäß dem Tilgungsplan Der Tilgungsplan sieht vor, dass der Darlehensbetrag (60,000 US-Dollar) am Ende der Darlehenslaufzeit (weitere 4 Jahre) in einer Zahlung zurückgezahlt wird. Bis dahin werden jeden Monat nur Zinsen für das Darlehen gezahlt.
Die jährlichen Zinsaufwendungen belaufen sich auf 1800 $ (3 % * 60,000 $), die monatliche Zinszahlung beträgt 150 $ (1800 $ geteilt durch 12).
Schauen wir uns nun an, was am Ende des Jahres passieren wird: Die Kapitalrendite (ROI) wird 9.6 % betragen, da der Betriebsgewinn 9600 US-Dollar dividiert durch 100,000 US-Dollar (Investition) beträgt. Denn was spielt es für eine Rolle, woher wir das Geld haben? Es wird erwartet, dass die Immobilie vor Zinsaufwendungen und vor Steuern 9.6 % des von uns investierten Geldes erwirtschaftet.
Berechnen Sie nun den Nettogewinn:
Betriebsgewinn (EBIT): 9600 $
Nach Abzug der Zinsaufwendungen für das Darlehen: 1800 $
Wir werden einen Gewinn vor Steuern erzielen: 7800 $
Wir werden Steueraufwendungen abziehen (wir haben 10 % wie in Situation 1 angenommen): 780 $ = 10 % * 7800 $
Wir werden einen Nettogewinn erzielen: 7020 $ = 780 $ - 7800 $
Berechnen Sie nun den ROE (Return on Equity):
7020 $ (Nettogewinn) dividiert durch 40,000 $ (Eigenkapital, das der Investor von zu Hause mitgebracht hat) und wir erhalten eine Eigenkapitalrendite von 17.55 % = ROE.
Sie sehen, dass wir es geschafft haben, unser Eigenkapital (unser Geld im Allgemeinen!) um 9.6 % zu steigern, obwohl die Investition mit Hilfe von Leverage (Einsatz von Geld, das nicht uns gehört) „nur“ 17.55 % erwirtschaften kann.
Die Lücke zwischen ROI und ROE wird Hebelrendite genannt, d. h. wie viel Überschussrendite wir mithilfe von Hebelwirkung mit unserem Kapital über die Kapitalrendite hinaus erwirtschaften konnten.
In unserem Beispiel beträgt die Hebelrendite 7.95 % (9.6 % – 17.55 %).
Was ist unser Fazit?
dass es mit Hilfe einer intelligenten Hebelwirkung möglich ist, eine eher langweilige Investition mit einer durchschnittlichen Rendite zu tätigen und ein großes Wachstum unseres Eigenkapitals zu erzielen. Voraussetzung hierfür ist natürlich, dass die Rendite der Investition höher ist als die Zinskosten, denn andernfalls erhöht die Hebelwirkung, die wir eingenommen haben, unseren Verlust.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Hebelwirkung im Allgemeinen eine bestehende Situation verstärkt. Das heißt, wenn wir einen Gewinn erzielen, erhöht die Hebelwirkung unsere Gewinne, und wenn wir verlieren, erhöht die Hebelwirkung unsere Verluste.
Manchmal kann die Stelle, die uns Geld für eine Investition leiht, den Kredit dadurch konditionieren, dass sie Anlagen mit einem geringeren Risikoprofil wählt, die sich in der Regel auch durch eine geringere Rendite auszeichnen, aber am Ende des Tages ist es möglich, dass eine Anlage eine geringere Rendite verkörpert Die Rendite wird sich im Vergleich zu einer anderen Investition mit einer höheren erwarteten Rendite als eine lohnendere Investition erweisen, da die Investition weniger riskant ist. Es ist sehr gut möglich, dass der Kreditgeber zustimmt, Geld zu einem niedrigeren Zinssatz zu geben, was sich direkt in einer Rendite niederschlägt Kapital (ROE).
Fazit: Der Return on Investment (ROI) ist äußerst wichtig, aber der Return on Equity (ROE) zeigt uns, wie stark unser Eigenkapital (also das Geld, das wir von zu Hause mitgebracht haben) wächst.
Daher müssen Sie bei jeder Investition alle Daten betrachten und den einzelnen Daten und ihren Konsequenzen besondere Aufmerksamkeit schenken.

Ich hoffe, Sie haben einen Mehrwert geschaffen 🙂

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