De Amerikaanse markt staat sterk tegenover de wereld

Ondanks een waardedaling van 600 miljard dollar in de wereld staan ​​de VS volgens een analyse van MSCI met ruime voorsprong op de eerste plaats.

Macro-economische factoren, vooral de stijgende inflatie en de stijgende rentetarieven, eisten vorig jaar hun tol van commercieel vastgoed over de hele wereld. Volgens het laatste MSCI Real Estate Market Size-rapport is de omvang van de professioneel beheerde vastgoedbeleggingsmarkt met 4.1% gedaald van $13.9 biljoen in 2021 naar $13.3 biljoen in 2022.

Amerika bleef met 43.9 procent het grootste aandeel van de professioneel beheerde markt vertegenwoordigen, gevolgd door Europa, het Midden-Oosten en Afrika met 30.4 procent en Azië-Pacific met 25.7 procent. Het rapport stelt dat de Amerikaanse marktomvang lichtjes met 0.6% is toegenomen tot $5.9 biljoen. De marktomvang in Europa, het Midden-Oosten en Afrika daalde het meest met 9.8% tot $4.1 biljoen, terwijl de APAC-markt met 4.6% daalde tot $3.4 biljoen.

Voor het eerst schatte MSCI de totale marktomvang voor investeringen op $19.5 biljoen.

“De snelheid en intensiteit van de rentebewegingen hebben het investeringsklimaat ingrijpend veranderd en geresulteerd in een dramatische daling van de transactievolumes in de afgelopen twaalf maanden”, aldus Rene Wirman, hoofd vastgoedactiva bij MSCI, in de inleiding tot het rapport. rapport. .

Wierman zei dat de daling van de activiteit intenser aanvoelde omdat deze volgde op een piek in 2021, toen vooral de VS een stijging van het aantal transacties zagen met een stijging van 8.1 procent ten opzichte van 2020 tijdens de piek van de pandemie.

Sinds de tweede helft van 2022 heeft MSCI in alle drie de mondiale regio’s dalingen in transactievolumes van meer dan 50% geregistreerd. Wierman merkte echter op dat de waarderingen van staat tot staat met verschillende snelheden zijn aangepast. Hij stelde dat Groot-Brittannië voorop liep bij de prijsaanpassing, gevolgd door continentaal Europa, terwijl de VS en Azië-Pacific achterbleven, vooral de regio Azië-Pacific, die nu pas tekenen van een waarderingsverandering begint te zien.

Het rapport stelt ook dat valuta een rol speelde in de afname van de marktomvang. Het totale valuta-effect liet een daling zien van 4.6 procent. MSCI merkte op dat de Amerikaanse dollar in 2022 in waarde is gestegen ten opzichte van de meeste mondiale valuta, met uitzondering van de Braziliaanse real en de Singaporese dollar. Het valuta-effect was het grootst voor de Zweedse kroon, met een daling van 13.1% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, en voor de Japanse yen, met een daling van 12.7% ten opzichte van de dollar.

Mondiale commerciële vastgoedmarkten, één voor één

De MSCI-analyse bestrijkt 37 markten: drie uit Amerika, 23 uit Europa, het Midden-Oosten en Afrika en 11 landen uit de regio Azië-Pacific. De VS blijft veruit de grootste markt, met een omvang van ongeveer 5.4 biljoen dollar, gevolgd door China met 990 miljard dollar. Japan haalde het Verenigd Koninkrijk in 2022 in en werd de derde grootste markt ($886 miljard), $5 miljard meer dan het Verenigd Koninkrijk ($881 miljard). Duitsland completeerde de top vijf ($793 miljard). Volgens MSCI waren deze vijf markten goed voor ongeveer 67% van de professioneel beheerde vastgoedmarkten en de top 10 landen voor ongeveer 84%.

In het rapport werd gesteld dat de afname van de totale omvang van de Britse markt te wijten was aan een scherpe daling van de prestaties van de industriële sector in de tweede helft van 2022.

Een van de andere grote veranderingen in de top 10-ranglijst voor 2022 was dat Hong Kong naar de achtste plaats ($428 miljard) schoof, vóór Canada ($403 miljard), gevolgd door Zwitserland ($355 miljard). De andere top 10-markten voor 2022 waren Frankrijk op de zesde plaats ($610 miljard) en Australië op de zevende plaats ($477 miljard).

MSCI verklaarde dat 10 van de 37 gevolgde markten, die goed zijn voor 58 procent van de professioneel beheerde vastgoedmarkten wereldwijd, in 2022 in gewicht zijn toegenomen, terwijl de resterende 27 markten een daling kenden.

De afname van het transactievolume als gevolg van de economische wind over de hele wereld had ook invloed op de omzetratio. In het rapport werd opgemerkt dat de mondiale gemiddelde omzetratio voor 2022 8.7 procent bedroeg, vergeleken met 10.0 procent in 2021.